A1 Capital arşivi

Yüksek tahvil faizi, siyasi risk, güçlü dolar ve MSCI uyarıları BIST'te baskı yaratıyor; kalıcı ralli için faiz indirim beklentisinin netleşmesi gerekiyor.

Hafta, ABD-İran yumuşaması ve petroldeki gevşeme ile başlarken, Çin'den beklenen faiz indirimi gelmedi ve MSCI'nin Türkiye not indirimi yabancı tarafta soru işareti yarattı. İçeride enflasyon ve faiz beklentileri destekleyici kalırken küresel risklerle kontrollü bir iyimserlik hakim.

Piyasalar Fed faiz kararı, İran-ABD anlaşması ve petrol fiyatlarındaki gelişmelere odaklanıyor; Warsh'ın şahin tonu piyasa yönü açısından belirleyici olabilir. Petrol fiyatlarının düşmesi Türkiye ekonomisi açısından enflasyon ve cari açık üzerinde olumlu etki yaratabilir. Model Portföy'de yüksek hedef fiyatlarla enerji, sanayi ve perakende hisseleri öne çıkıyor.

ABD-İran ön mutabakatı sonrası petrolün 80-85 dolar bandına gerilemesi enflasyon ve faiz baskısını azaltarak küresel ve BIST tarafında risk iştahını artırdı. Enerji ithalatçısı Türkiye için tablo genel olarak olumlu okunuyor; bankalar, havacılık, ulaştırma ve perakende öne çıkan sektörler. Asıl belirleyici soru yabancı yatırımcının geri dönüp dönmeyeceği.

ABD-İran anlaşmasıyla 'en kötü senaryo şimdilik masadan kalktı'; Brent petrol 83 dolara gerilerken risk iştahı toparlandı. Enerji ithalatçısı Türkiye için olumlu, BIST'te özellikle bankalar, ulaştırma ve perakende destekleniyor.

Bülten, ABD çekirdek enflasyonunun yüksek seyretmesi, İran kaynaklı jeopolitik riskler ve ECB faiz kararı beklentileri çerçevesinde küresel piyasalarda temkinli bir görünüm çiziyor. TCMB'nin mevcut %37 politika faizini koruyacağı ve yakın vadede faiz indirimine kapı açmasının güç göründüğü değerlendiriliyor.

ABD-İran gerilimi ve Hürmüz Boğazı endişesi petrolü 92-93 dolara taşırken piyasalar bugünkü ABD Mayıs TÜFE verisine odaklandı; yatırımcılar güne hafif satıcılı başladı ancak panik havası oluşmadı.

Küresel piyasalarda Orta Doğu kaynaklı enerji riski ve enflasyonun kalıcı olabileceği endişesi öne çıkıyor; yüksek faizlerin uzun sürmesi gelişmekte olan ülke hisselerini baskılıyor. Yurt içinde Şimşek'in hedefli kredi desteği mesajı, TCMB'nin kısa vadede agresif faiz indirimi yapmasını zorlaştırıyor.

Orta Doğu'da ilerleme sağlanamaması ve güçlü ABD istihdamı sektör rotasyonunu ve risk azaltımını tetikledi; süregelen enflasyon baskıları ve sıkı para politikası beklentileri öne çıkıyor.

Mayıs TÜFE verisi ve Orta Doğu kaynaklı petrol riski öncesinde BIST'in yönünü faiz indirimi beklentisiyle bankacılık hisseleri belirliyor.

ABD-İran geriliminin yeniden tırmanması risk iştahını bozdu; ABD verileri 'enflasyonlu büyüme', Avrupa 'stagflasyon' sinyali verirken petrol yüksek seyrediyor.

BIST'teki güçlü toparlanma, rezerv iyileşmesi, CDS'in 250 bp altına gerilemesi ve yabancı girişleriyle haziran ayına olumlu başlangıç yapıldı; petrol fiyatları ve enflasyon endişesi risk olarak izleniyor.